今年將重現『DeFi 之夏』？

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自 2020 年「DeFi之夏」以來，許多新的創新項目已經出現，而現有的項目進一步發展他們的產品。2021 年，特別是上半年，我們已經看到了不同類型的收益產生，DeFi 提供了非常有吸引力的收益機會，從提供 3-5% 收益率的保守產品，到提供 30-40% 穩定幣收益率的更激進的產品，取決於投資者的風險偏好。

許多在最近牛市中進入 Crypto 領域的新參與者將開始探索 DeFi。對一些人來說，進入 Crypto 領域的途徑將是從比特幣到以太坊，然後是探索 DeFi 的「傳統」路徑；對於其他人來說，則是從 NFT 到以太坊，然後是 DeFi。不管人們進入 DeFi 領土的途徑如何，結果都是一樣的：將有越來越多的人採用 DeFi，這可能會帶來一個 DeFi 2.0 夏天。

規避較高的 Gas 費

儘管以太坊2.0的更新 (即合併) 計劃在 2022 年上半年進行，但有人認為以太坊在今年的大部分時間里將仍然需要應對非常高昂的網絡費用。

這不會阻止 DeFi 的採用，但會促使投資者使用更多的 L2 (第二層) 擴容解決方案，比如 Arbitrum、Polygon、Optimism，或使用其他競爭性的 L1 (第一層) 區塊鏈網絡，比如 Polkadot、Solana、Avalanche 和 Terra。

很多人對 Polkadot 的 DeFi 平台 Acala 感到非常興奮，它最近成為 Polkadot 上第一個獲得平行鏈 (parchain) 插槽的項目。此外，由於較低的網絡費用，Solana 從以太坊那裡奪得了大量的 NFT 市場份額，且 Solana 較高的 TPS (每秒交易量) 和可擴展性允許實現一些在以太坊上無法實現的 DeFi 應用。

「RDeFi」的出現

在 2022 年，我們或將看到 RDeFi 的出現，即「Regulated DeFi」 (受監管的 DeFi)。「受監管的 DeFi」聽起來可能有些矛盾，但我認為 RDeFi 是 DeFi 的下一個演變形式。我預計，除了我們都知道和喜愛的 DeFi 之外，還會出現一個並行的 DeFi 領域 (即 RDeFi)，該領域會效仿其叛逆的孿生兄弟 (即 DeFi)，但會披上一層符合傳統金融監管要求的監管外衣。這種 RDeFi 將只能通過傳統投資工具使用的相同的 KYC (瞭解你的客戶) 流程來訪問，並且必須滿足相同的反洗錢標準。

這個趨勢很可能會持續下去，我預計其他類型的 DeFi 項目，比如 DEX (去中心化交易所)，也將提供平台的監管規範版本。如果在 2022 年看到 Uniswap Pro 版本，我不會感到驚訝。

預計我們還將看到更多從一開始就是監管合規的 DeFi 項目，比如今年早些時候獲得德國聯邦金融監管局 (BaFin) 監管批准的 Swarm Markets，它是第一個受到監管的 DEX。

雖然一些 Crypto 倡導者會認為，具有 KYC 要求的 DeFi 應用違背了去中心化金融的精神，但我更喜歡將 DeFi 定義為一種有著「所有者-運營者」的經濟模式，而不是由營利性實體提供的服務。獲得這種服務的條件並不會改變該經濟模式。RDeFi 產品為這些平台挖掘了新的客戶群，且本來無法觸及 DeFi 領域的傳統受監管的機構也能夠得以與這些 RDeFi 平台進行交互。

此外，監管可以增加對客戶的保護，並讓平台承擔責任，這可能也是那些不受監管服務限制的人的首選。我相信這一髮展將有助於該領域的成熟。RDeFi 將在進一步增加 DeFi 平台的流動性方面發揮關鍵作用，且實際上，這也是傳統受監管機構進入該領域的唯一途徑。

結論

預計 NFT 將繼續吸引人們的興趣，特別是考慮到 NFT 與元宇宙和基於區塊鏈的遊戲的聯繫，但我相信 DeFi 領域也將重新獲得一些關注。DeFi 在過去一年已經成熟，雖然 DeFi 仍然是一個非常創新的領域，但該領域在過去一年中在不斷成熟。高收益機會將繼續吸引投資者，同時 RDeFi 將把 DeFi 帶到另一個水平，增加採用和流動性。